Εμφάνιση αναρτήσεων με ετικέτα πτωχευση. Εμφάνιση όλων των αναρτήσεων
Εμφάνιση αναρτήσεων με ετικέτα πτωχευση. Εμφάνιση όλων των αναρτήσεων

Τετάρτη 25 Σεπτεμβρίου 2019

Sofokleous.Thomas Cook:Προτιμήθηκε ο ξαφνικός θάνατος για να μην περιέλθει στον έλεγχο της κινέζικης Fosun.

Αποδέχομαι
Το sofokleousin.gr χρησιμοποιεί cookies για την εξατομίκευση περιεχομένου και διαφημίσεων και την λειτουργία κάποιων υπηρεσιών του Μάθετε περισσότερα
Επιχειρήσεις

«Εκτέλεσαν» την Thomas Cook για να μην πέσει σε κινεζικά χέρια!

Μπορούσε να αποφευχθεί η πτώχευση – Ποιοι θα ωφεληθούν

17:45, 25 Σεπτεμβρίου 2019
Πληθαίνουν οι ενδείξεις ότι η πτώχευση της Thomas Cook δεν ήταν το αναπόφευκτο αποτέλεσμα των οικονομικών προβλημάτων που αντιμετώπιζε, αλλά μια λύση που αποφασίσθηκε σε πολιτικό επίπεδο με όρους γεωπολιτικής και υπερεθνικών επιχειρηματικών συμφερόντων.
Όπως επισημαίνουν αναλυτές, τα οικονομικά στοιχεία  δείχνουν ότι η Thomas Cook μπορούσε να διασωθεί – εν συνόλω ή οι βασικές εταιρείες του ομίλου – με στήριξη από τη βρετανική κυβέρνηση, ή με ένταξη σε καθεστώς προστασίας από τους πιστωτές.
Προτιμήθηκε όμως να οδηγηθεί σε «ξαφνικό θάνατο» και εκκαθάριση, για να μην περιέλθει υπό τον έλεγχο της κινεζικής Fosun, που ήταν ο μεγαλύτερος μέτοχος. Η Fosun  ήταν διατεθειμένη να εισφέρει σημαντικά κεφάλαια για τη διάσωση του βρετανικού ομίλου, στο πλαίσιο ενός σχεδίου αναδιάρθρωσης-εξυγίανσης που θα της έδινε μετοχική πλειοψηφία.

Η υστεροβουλία των Γερμανών

Αγγλοι, Γερμανοί, Ευρωπαϊκή Ενωση και Αμερικανοί, δεν ήθελαν επ’ ουδενί  τους Κινέζους να αποκτούν ηγετικό ρόλο στην ευρωπαϊκή και την παγκόσμια τουριστική βιομηχανία, όπου η επιχειρηματική παρουσία τους είναι τώρα υποτυπώδης.
Οι Γερμανοί είχαν και έναν επιπλέον λόγο να επιθυμούν τον «ξαφνικό θάνατο» αντι της διάσωσης του ιστορικού κολοσσού: Με την κατάρρευση και την αποχώρηση της Thomas Cook  από την αγορά, το πεδίο μένει ελεύθερο για την γερμανική TUI, που είναι ο παγκόσμιος leader του κλάδου.  Το Βερολίνο φρόντισε μάλιστα να διασώσει – με κρατική βοήθεια (…) - τον γερμανικό βραχίονα της Thomas Cook, που έχει δομηθεί με βασικό πόλο την παλιά Neckerman και περιλαμβάνει πολλές εταιρείες τουριστικών υπηρεσιών και αερομεταφορών.
Σε αντίθεση με τους Γερμανούς, ο Βρετανός πρωθυπουργός Μπόρις Τζόνσον επικαλέσθηκε τον «ηθικό κίνδυνο» που θα προκαλούσε μια διάσωση με κρατική βοήθεια.
Η αλήθεια πάντως είναι ότι δεν χρειαζόταν «ενέσεις» κρατικού χρήματος για να σωθεί ο ιστορικός όμιλος. Αρκούσε μια συμφωνία αναδιάρθρωσης υποχρεώσεων, με ένταξη σε καθεστώς προστασίας από τους πιστωτές, σε συνδυασμό με ρευστοποίηση κάποιων περιουσιακών στοιχείων ή θυγατρικών του ομίλου.

 Η στάση των στελεχών και η πίεση των funds

Την ημέρα που ανακοινώθηκε ότι ναυάγησαν οι διαπραγματεύσεις και ότι η εταιρεία πηγαίνει σε πτώχευση, οι υποχρεώσεις της ανέρχονταν σε 1,6 δισ. λίρες. Δύο ημέρες αργότερα στο δικαστήριο όπου εκδικαζόταν η αίτηση πτώχευσης, ο CEO Πήτερ Φανκχάουσερ δήλωσε ότι υπάρχει «μαύρη τρύπα» 3,1 δισ. 
Το περίεργο είναι ότι ο ίδιος και άλλα μέλη του ΔΣ είχαν ταχθεί νωρίτερα υπέρ της πτώχευσης, απορρίπτοντας προτάσεις για πώληση περιουσιακών στοιχείων που θα έδινε «ανάσα ζωής» στον παραπαίοντα όμιλο.
Πίεση για να απορριφθεί οποιαδήποτε πρόταση διάσωσης άσκησαν και τα hedge funds που στοιχημάτιζαν στη χρεοκοπία της Thomas Cook. Σύμφωνα με το Bloomberg, το Sona Asset Management και το γερμανικό XAIA Investment επένδυσαν σε CDS αρκετά εκατομμύρια λίρες, προσβλέποντας σε κέρδη 250 εκατ. λιρών σε περίπτωση χρεοκοπίας του τουριστικού κολοσσού. Τελικά κέρδισαν το στοίχημα.

Τα περιουσιακά στοιχεία

Πάντως, όπως αναφέρεται σε σχετικά δημοσιεύματα, η Thomas Cook δεν αντιμετώπιζε άμεσο πρόβλημα ρευστότητας. Είχε διαθέσιμα 668 εκατ. λίρες και βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις 956 εκατ. λίρες, εισπρακτέες μέχρι το τέλος του έτους. Διέθετε επίσης περιουσιακά στοιχεία μεγάλης αξίας, που θα μπορούσαν να ρευστοποιηθούν εν μέρει, για να αποφευχθεί η κατάρρευση και να γίνει «εξυγιαντική αναδιάρθρωση» του ομίλου.
Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται σε σχεδόν 2 δισ. λιρες, ενώ η αξία των ιδιόκτητων ξενοδοχείων της υπερβαίνει το 1,5 δισ. Μόνο η αξία των αεροσκαφών που διαθέτει και των ανταλλακτικών είναι 533 εκατ. λίρες.
Το ερώτημα για τους αναλυτές είναι γιατί η διοίκηση της Thomas Cook δεν ακολούθησε διαδικασία «ήπιας χρεοκοπίας» που θα της επέτρεπε να συνεχίσει τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες – τουλάχιστον τις πιο αποδοτικές.
Αυτό θα έδινε τη δυνατότητα στους πιστωτές της εταιρείας να μετατρέψουν χρέος σε μετοχές – αντί να τα χάσουν όλα – και στους Κινέζους της Fosun να εισφέρουν κεφάλαια για να αποκτήσουν τον έλεγχο.
Η διάσωση θα απέτρεπε το «τσουνάμι» που προκλήθηκε στην ευρωπαϊκή τουριστική βιομηχανία,  αλλά θα καθιστούσε τους Κινέζους πρωταγωνιστές…
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ
Ετικέτες Thomas Cook Τουρισμός
ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ
Sofokleous In © 2018design & development by WebOlution
στις Δεν υπάρχουν σχόλια:
Ετικέτες ,

Πέμπτη 21 Φεβρουαρίου 2019

BankingnewsΟ κερδοσκόπος Christofer Foley που ηγείται του κερδοσκοπικού Fund Houlihan Lokey ,αφου αγόρασε ομόλογα αξίας60 εκατ ευρώ με 6 εκατ ευρώ απο την δευτερογενή αγορά όταν οι αρχικοί ομολογούχοι πουλούσαν όσ-ο όσο για να περιορίσουν τις ζημιές,όταν ξέσπασε το σκάνδαλο , αγόρασε ομόλογα με τιμή 10 σεντς θέτοντας σε εφαρμογή το κερδοσκοπικό του σχέδιο.Έλαβαν την υπόσχεση απο την Folli Follie ότι σε ένα χρόνο απο την ένταξη στον πτωχευτικό κώδικα θα λάβουν το ποσό των 67 εκατ ευρώ.Καθώς το ποσό που θα κληθούν να βάλουν οι κερδοσκόποι είναι τα 41 εκατ ευρώ ως ενδιάμεση χρηματοδότηση.




Οι δύο επιχειρηματίες που έβαλαν πλώρη για Υπουργοί στην νέα κυβέρνηση της ΝΔ
Ο «Λύκος της Folli - Follie» ονομάζεται Christopher Foley και το παιχνίδι με τα ομόλογα
Που είναι το αριστερό πρόσωπο του ΣΥΡΙΖΑ στην προστασία της πρώτης κατοικίας;
Pimco: Αυτή είναι η καλύτερη στιγμή για τους επενδυτές να ξεκινήσουν τις… πωλήσεις μετοχών

ΡΟΗ ΕΙΔΗΣΕΩΝ



Ο «Λύκος της Folli - Follie» ονομάζεται Christopher Foley και το παιχνίδι με τα ομόλογα

Ο «Λύκος της Folli - Follie» ονομάζεται Christopher Foley και το παιχνίδι με τα ομόλογα
Νίκος Θεοδωρόπουλος

Πέμπτη 21/02/2019 - 22:15
Ο 45 χρόνος Αμερικανός κερδοσκόπος αντιγράφει τον πρωταγωνιστή Leonardo di Caprio στην ταινία ο «Λύκος της Γουόλ Στριτ»
Σκηνές από την κινηματογραφική ταινία «ο Λύκος της Γουόλ Στριτ» με πρωταγωνιστή τον Leonardo di Caprio θυμίζει η διαπραγμάτευση της διοίκησης της Folli Follie με την ολιγομελή ομάδα των ομολογιούχων.
Ο σκηνοθέτης Martin Scorsese πιθανόν να ζητούσε πνευματικά δικαιώματα από τους πραγματικούς «λύκους» που εμφανίστηκαν στον  Άγιο Στέφανο Αττικής, έχοντας ως θήραμα τη Folli- Follie.
Ο πρόεδρος Μάκης Γούναρης και ο διευθύνων σύμβουλος Αναστάσιος Φράγκου σε αγαστή συνεργασία με τους 1200 εργαζόμενους προσπαθούν να περιορίσουν την μικρή «αγέλη λύκων» και να διασώσουν την εταιρεία.
Ο επικεφαλής της «αγέλης» έχει ονοματεπώνυμο και λέγετε Christopher Foley και ηγείται του κερδοσκοπικού fund  Houlihan Lokey. O 45χρόνος αμερικανός αντιγράφει το ρόλο του Leonardo di  Caprio έχοντας περίσσευμα αλαζονείας και νοιώθει ήδη νικητής αφού βρίσκεται πολύ κοντά στον αρχικό του στόχο να βγάλει δεκάδες εκατομμύρια  ευρώ από  μία  εταιρεία  που το μόνο που θέλει είναι να επιβιώσει με οποιοδήποτε τίμημα.
Ο Christopher Foley επιβεβαιώνει το ρόλο του ακραιφνή κερδοσκόπου αφού αγόρασε ομόλογα αξίας 60 εκατ. ευρώ με 6 εκατομμύρια ευρώ από τη δευτερογενή αγορά όταν οι αρχικοί ομολογιούχοι πουλούσαν όσο-όσο τις ομολογίες για να περιορίσουν τις ζημιές  όταν ξέσπασε το σκάνδαλο της Folli - Follie  πριν από ένα χρόνο. 
Ο Christopher Foley αγόρασε ομόλογα με ονομαστική τιμή στα 10 σέντς, θέτοντας σε εφαρμογή το κερδοσκοπικό του σχέδιο.
Το παράδειγμά του ακολούθησαν ο Stanislav Genchew της εταιρείας  Kyma Capital, o οποίος αγόρασε ομόλογα αξίας 600.000 ευρώ με 60.000 ευρώ και ο Sebastian Gothier της  εταιρείας Mercier Vanderlinden διαθέτει ομόλογα αξίας ονομαστικής αξίας 7 εκατομμύρια καταβάλλοντας τίμημα 700.000 ευρώ.
Η ομάδα των κερδοσκόπων ανέλαβε να υλοποιήσει το σχέδιο άλωσης της Folli - Follie προσκομίζοντας εξουσιοδοτήσεις  από τους υπόλοιπους ομολογιούχους που εγκατέλειψαν την μάχη αποδεχόμενοι ότι έχασαν τα χρήματά τους.
Η ανοχή τους και η παράδοση άνευ όρων στο  Christopher Foley που σε ρόλο αρχηγού της αγέλης επιδιώκει  να βγάλει πολλαπλάσια χρήματα από αυτά που έβαλε.
Το στίγμα των προθέσεων  της  ομάδας δόθηκε μέσα από την αρχική συμφωνία με τη διοίκηση της Folli - Follie που να σημειωθεί κάνει ότι είναι δυνατό  για την αποφυγή της πτώχευσης της εταιρείας.
Οι ομολογιούχοι Christopher Foley Stanislav Genchew ο Sebastian Gothier απαίτησαν και έλαβαν από τη διοίκηση της Folli-  Follie την υπόσχεση ότι σε ένα χρόνο από την ένταξή της εταιρείας στο άρθρο 106β- δ θα λάβουν το ποσό των 67 εκατ ευρώ καταγράφοντας απόδοση κεφαλαίων 63,4% καθώς το ποσό που θα κληθούν να βάλουν οι κερδοσκόποι έχει προσδιορισθεί στα 41 εκατ. ευρώ ως ενδιάμεση χρηματοδότηση.
Η εξωπραγματική απόδοση κεφαλαίου για τους «Λύκους της Folli-Follie» ήταν προϊόν εξαγοράς της συναίνεσής τους για την ένταξη της εταιρείας στο Πτωχευτικό Κώδικα και στο άρθρο 106 β-δ καθώς απαιτείται η αποδοχή του 60% των ομολογιούχων για να  κατατεθεί στο σχέδιο διάσωσης  της εταιρείας στο Πρωτοδικείο Αθηνών.
Οι γενικές συνελεύσεις των ομολογιούχων αναμένεται να έχουν ολοκληρωθεί στις αρχές Απριλίου

Νίκος Θεοδωρόπουλος
ntheo@bankingnews.gr
www.bankingnews.gr
Νίκος Θεοδωρόπουλος
Κατηγορία: Επιχειρήσεις
 Folli Follie,
Πέμπτη 21/02/2019 - 22:15

22/02/2019 - 03:08

22/02/2019 - 02:13

22/02/2019 - 00:35

22/02/2019 - 00:15

BREAKING NEWS







© 2017 Bankingnews.gr
To Top

στις Δεν υπάρχουν σχόλια:
Ετικέτες , , ,
Εγγραφή σε: Αναρτήσεις (Atom)